Thị trường Türkiye tiếp tục xóa bỏ các khoản phí bảo hiểm do xung đột: Điều gì tiếp theo cho PP và PE trong tháng Sáu?

Thị trường polyolefin tại Türkiye bước vào kỳ nghỉ lễ Eid kéo dài trong bối cảnh áp lực gia tăng, khi nhu cầu yếu dai dẳng, lo ngại thanh khoản và điều kiện xuất khẩu kém tiếp tục lấn át các gián đoạn nguồn cung diễn ra trên toàn Trung Đông và eo biển Hormuz. Thông tin về một số nhà máy hoạt động trở lại cũng đã phần nào giúp giảm bớt lo ngại nguồn cung.

Cả hai thị trường PP và PE đều chứng kiến người bán áp dụng các chiến lược giá thấp hơn nhằm kích thích hoạt động giao dịch hạn chế trước khi các nhà chuyển đổi cắt giảm hoạt động hoặc tạm thời ngừng sản xuất trong kỳ nghỉ lễ.

Việc ngừng hoạt động trong khu vực, chi phí vận chuyển cao và rủi ro về hậu cần vẫn là các yếu tố hỗ trợ về lý thuyết. Tuy nhiên, người mua phần lớn vẫn tập trung vào mua cầm chừng hoặc thậm chí bán lượng tồn kho nhựa dư thừa của mình trong bối cảnh đơn đặt hàng giảm sút so với các tuần đầu cuộc chiến và niềm tin thấp ở các ngành hạ nguồn, nơi biên lợi nhuận tiếp tục mỏng. Những điều chỉnh gần đây cũng cho thấy thị trường gặp khó khăn trong việc duy trì các khoản phí bảo hiểm lớn tích lũy trong giai đoạn tăng giá do xung đột, ngay cả khi giá một số loại vẫn ở mức cao hơn đáng kể so với thời điểm trước chiến sự.



Giá PP giảm mạnh hơn khi nhu cầu yếu vượt trội lo ngại nguồn cung

Trên thị trường PP, người bán từ nhiều nguồn gốc phải đối mặt với sự kháng cự gia tăng từ phía người mua khi sự mệt mỏi về nhu cầu tiếp tục gia tăng trong quý II. Các nhà cung cấp từ Saudi, Nga và châu Âu đều điều chỉnh giá chào xuống vào giữa tháng Năm, trong khi các nỗ lực trước đó nhằm duy trì mức cao nhanh chóng mất lực do điều kiện dòng tiền thắt chặt. Đà giảm mạnh phản ánh sự suy giảm mạnh mẽ về nhu cầu mua từ các nhà chuyển đổi. Các nhà sản xuất ưu tiên bảo toàn thanh khoản hơn là bổ sung hàng tồn kho trước kỳ nghỉ Eid, với nhiều đơn vị giảm tỷ lệ hoạt động do đơn đặt hàng đầu ra không đủ.

Các loại homo-PP nhập khẩu từ Saudi Arabia chịu áp lực sau đợt tăng giá mạnh do chiến sự trong tháng Ba và tháng Tư. PPBC ép phun ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong các loại PP, giảm gần 9% trong bốn tuần qua, trong khi PPH sợi và PPH raffia lần lượt giảm khoảng 5% và 6%. Tuy nhiên, giá vẫn cho thấy mức tăng đáng kể so với thời điểm trước chiến sự. PPBC ép phun từ Saudi Arabia vẫn cao hơn hơn 75% so với cuối tháng Hai, trong khi PPH sợi và PPH raffia vẫn phản ánh mức tăng tích lũy lần lượt là 71% và 68%.

Những điều chỉnh mới nhất cho thấy một phần phí bảo hiểm theo đầu cơ chiến tranh đã bắt đầu bị xói mòn, dù lo ngại nguồn cung và chi phí thay thế cao tiếp tục giữ mức giá chung của PP và PE ở mức cao so với lịch sử. Trong khi đó, tâm lý hoảng loạn liên quan đến thiếu hụt nguồn cung đã giảm rõ rệt trong những tuần gần đây, khi một số nhà sản xuất từ Saudi và UAE nối lại hoạt động và các đợt bán dựa trên tồn kho trở nên nhiều hơn. Người mua không còn cảm nhận rõ tình trạng thiếu nguồn cung nghiêm trọng, đặc biệt trong bối cảnh nhu cầu sản phẩm cuối cùng yếu tiếp tục kéo giảm tiêu thụ.

LDPE châu Âu trở lại thị trường khi nhu cầu khu vực suy yếu

Tương tự, thị trường PE cũng bị chi phối chủ yếu bởi sự yếu kém của nhu cầu trước kỳ nghỉ lễ. Người mua tiếp tục rút khỏi các cuộc đàm phán khi xuất khẩu yếu, tiêu thụ nội địa chậm và biên lợi nhuận kém tiếp tục gây áp lực lên các nhà chuyển đổi. Các nhà cung cấp LDPE châu Âu trở lại thị trường Thổ Nhĩ Kỳ với chiến lược giá mang tính cạnh tranh hơn, trong khi hàng có xuất xứ Hoa Kỳ vẫn duy trì áp lực.

Mặc dù một số công suất tại Trung Đông vẫn đang ngừng hoạt động và động thái chênh lệch giá giữa các khu vực châu Á đang thay đổi, các yếu tố này không tạo ra lực mua đáng kể tại Türkiye, ngay cả khi các nhà bán Trung Đông phải đảo ngược đợt tăng giá hồi đầu tháng Năm. Các đợt giảm mới đây diễn ra mạnh hơn, đặc biệt với HDPE và LLDPE film xuất xứ Hoa Kỳ, khi cả hai loại này cùng giảm hai con số so với đỉnh giá thời chiến sự sau khi hàng Trung Quốc gây áp lực giảm giá.

Tuy nhiên, tổng thể cho thấy giá PE vẫn ở mức cao so với thời điểm trước chiến sự, dù thị trường tại Türkiye đã tiếp tục hạ nhiệt so với các kỷ lục sau khi xung đột Trung Đông bùng nổ. Theo dữ liệu từ ChemOrbis Price Wizard, giá nhập khẩu HDPE film, LDPE film và LLDPE C4 film từ Trung Đông lần lượt giảm khoảng 3%, 3% và 1% trong bốn tuần qua. Trong khi đó, các loại PE xuất xứ Hoa Kỳ ghi nhận mức điều chỉnh mạnh hơn, với HDPE film giảm gần 11%, LDPE film giảm 2,5% và LLDPE C4 film giảm gần 14% trong cùng kỳ.

Dù thị trường đi xuống gần đây, giá PE vẫn đứng cao hơn rất nhiều so với cuối tháng Hai, với tổng mức tăng đạt gần 74% cho HDPE film nhập từ Trung Đông, 80% với LDPE film và 77% với LLDPE C4 film. Các mặt hàng xuất xứ Hoa Kỳ cũng tiếp tục phản ánh mức tăng ròng đặc biệt trong khoảng 71-82% so với thời điểm trước chiến sự.

Thận trọng vẫn là chủ đạo với triển vọng polyolefin tháng Sáu

Nhìn về phía tháng Sáu, người bán kỳ vọng hoạt động giao dịch sẽ sôi động hơn sau kỳ nghỉ lễ, trong khi người mua dự báo sẽ còn thêm các đợt điều chỉnh giảm giá. Nhiều thành viên thị trường cho rằng đợt tăng giá mạnh do căng thẳng địa chính trị gây ra vẫn còn đang trong quá trình điều chỉnh, tạo dư địa cho các đợt giảm giá tiếp theo, đặc biệt nếu nhu cầu không phục hồi sau lễ Eid.

Trong khi đó, các doanh nghiệp chuyển đổi của Türkiye trở về từ Hội chợ Interpack tại Düsseldorf cũng nhấn mạnh sự cạnh tranh từ hàng thành phẩm giá rẻ hơn từ châu Á ngày càng gay gắt, đặc biệt tại thị trường xuất khẩu châu Âu, càng làm giảm niềm tin cho giai đoạn tới.

Tuy nhiên, các rủi ro phía cung vẫn chưa biến mất hoàn toàn. Việc ngừng hoạt động dai dẳng tại Trung Đông, biến động vận chuyển, rủi ro chuyển hướng do căng thẳng địa chính trị và những bất ổn về eo biển Hormuz tiếp tục khiến các nhà sản xuất PP và PE chưa thể kỳ vọng vào một đợt sụp đổ mạnh. Do đó, cả thị trường PP và PE nhiều khả năng sẽ tiếp tục bị mắc kẹt giữa điều kiện cung ứng vốn đã mong manh và nền tảng nhu cầu suy yếu nặng khi ngành công nghiệp bước vào mùa hè.