Thống kê: Trung Quốc viết lại động lực thương mại PE khi xuất khẩu tháng 4 bùng nổ giữa lúc gián đoạn ở Trung Đông

Dữ liệu thương mại polyethylene của Trung Quốc cho tháng 4 năm 2026 đánh dấu một bước ngoặt lịch sử, cho thấy rõ mức độ nhanh chóng mà các luồng thương mại khu vực đang được định hình lại do các gián đoạn nguồn cung từ Trung Đông và nền tảng sản xuất ngày càng mở rộng của Trung Quốc. Theo dữ liệu từ ChemOrbis Stats Wizard, tổng xuất khẩu PE của Trung Quốc đã tăng vọt lên trên 550.000 tấn trong tháng 4, tăng 164% so với tháng 3 và tăng đáng kinh ngạc 479% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, nhập khẩu giảm mạnh xuống gần 730.000 tấn, giảm 33% so với tháng trước và giảm 45% so với cùng kỳ năm trước.

Kết quả là chưa từng có: khoảng cách giữa nhập khẩu và xuất khẩu PE của Trung Quốc đã thu hẹp xuống mức thấp nhất từng ghi nhận trong dữ liệu từ năm 2000. Mặc dù Trung Quốc vẫn là nước nhập khẩu PE ròng, tháng 4 đánh dấu thời điểm xuất khẩu của nước này tiệm cận mức nhập khẩu nhất từ trước đến nay - một phát triển đáng chú ý đối với một thị trường vốn lịch sử chủ yếu dựa vào nguồn cung từ nước ngoài và chỉ duy trì khối lượng xuất khẩu nhỏ.

Các số liệu mới nhất cũng nhấn mạnh tốc độ Trung Quốc đã đẩy mạnh sự hiện diện xuất khẩu như thế nào sau nhiều năm mở rộng công suất mạnh mẽ. Ngay cả trong năm 2025, khi xuất khẩu lần đầu tiên vượt 1,1 triệu tấn trong lịch sử, lượng hàng vẫn được xem là tương đối nhỏ so với nhập khẩu hàng năm vượt 14 triệu tấn. Tuy nhiên, nhiều năm liên tục mở rộng công suất đã đặt nền móng cho sự xuất hiện lớn hơn của hàng xuất khẩu Trung Quốc, và gián đoạn tại Trung Đông dường như đã thúc đẩy quá trình chuyển đổi này một cách mạnh mẽ bằng cách tạo ra một cửa sổ arbitrage hiếm hoi cho hàng hóa xuất xứ hoặc tái xuất từ Trung Quốc, đặc biệt tại Đông Nam Á.

Gián đoạn Trung Đông mở rộng cánh cửa cho Trung Quốc

Đà xuất khẩu PE của Trung Quốc bắt đầu tăng rõ rệt từ tháng 3, khi xuất khẩu lần đầu vượt 200.000 tấn và đạt mức cao kỷ lục lúc bấy giờ. Kể từ đó, nước này đã nhanh chóng mở rộng cả các lô hàng xuất xứ nội địa và tái xuất, đặc biệt hướng đến Đông Nam Á, nơi người mua gặp khó khăn trong việc đảm bảo nguồn hàng từ Trung Đông do gián đoạn logistics nghiêm trọng và giá cả tăng cao.

Dữ liệu tháng 4 xác nhận xu hướng này càng trở nên mạnh mẽ hơn thay vì suy yếu.

Việt Nam tiếp tục là điểm đến xuất khẩu PE lớn nhất của Trung Quốc trong tháng 4, chiếm 18% tổng số lô hàng, tiếp theo là Indonesia và Malaysia với 9% mỗi nước, trong khi Thái Lan chiếm 7%. Sự vượt trội của các điểm đến Đông Nam Á phản ánh cả lợi thế hậu cần của Trung Quốc và cửa sổ arbitrage ngày càng mở rộng xuất hiện sau khi giá khu vực tăng vọt do nguồn cung hạn chế.

Các lô hàng PE xuất xứ Trung Quốc và tái xuất ngày càng trở thành phương án thay thế chủ yếu trên thị trường trong đợt giá tăng vừa qua. Khách hàng trên khắp Đông Nam Á liên tục báo cáo rằng hàng hóa Trung Quốc thường là lựa chọn dễ tiếp cận nhất, và nhiều khi là lựa chọn khả thi duy nhất khi các nhà cung cấp Trung Đông hoặc rút khỏi thị trường, hoặc chào giá ở mức quá cao.

Trong khi đó, việc Brazil xuất hiện trong top 5 điểm đến với tỷ trọng 5% nổi bật như một diễn biến đáng chú ý khác. Sự thay đổi này diễn ra vào thời điểm các hàng rào thương mại và khó khăn liên quan đến thuế quan làm phức tạp dòng PE xuất xứ Mỹ vào một số thị trường nước ngoài, qua đó có thể tạo thêm dư địa cho các nhà cung cấp thay thế. Dù vẫn còn sớm để khẳng định một thay đổi mang tính cấu trúc, dữ liệu có thể cho thấy các nhà cung cấp Trung Quốc đang bắt đầu thử nghiệm cơ hội tại các khu vực vốn được các nhà xuất khẩu lớn khác thống trị

Nhập khẩu lao dốc khi gián đoạn Trung Đông và lợi nhuận thấp định hình lại dòng chảy

Ở phía nhập khẩu, sự sụt giảm mạnh trong tháng 4 phản ánh sự kết hợp giữa các yếu tố cơ bản yếu hơn trong nước và động lực thương mại toàn cầu thay đổi. Tổng nhập khẩu PE của Trung Quốc giảm xuống gần 730.000 tấn, ghi nhận mức thấp nhất trong nhiều năm gần đây và củng cố tác động dài hạn của việc bổ sung công suất khổng lồ trong bối cảnh sức mua nội địa vẫn yếu.

Cùng lúc, gián đoạn thương mại do chiến tranh tại Trung Đông có khả năng đóng vai trò lớn trong việc làm giảm lượng hàng đến. Một số lô hàng đến từ Saudi và UAE tới Trung Quốc trong tháng 4 có thể đã được chất lên tàu trước khi xung đột leo thang, cho thấy tác động đầy đủ lên khả năng nhập khẩu có thể sẽ rõ hơn trong các tháng tới nếu gián đoạn còn kéo dài.

Một yếu tố quan trọng khác là giá cả. Trong đợt tăng giá gần đây, thị trường nhập khẩu PE của Trung Quốc ghi nhận mức tăng giá tương đối nhỏ hơn so với các thị trường lớn khác như Đông Nam Á, Türkiye và châu Âu. Mức lợi nhuận thu hẹp khiến Trung Quốc kém hấp dẫn hơn đối với các nhà xuất khẩu toàn cầu, thúc đẩy nhiều nhà cung cấp ưu tiên các điểm đến biên lợi nhuận cao hơn.

Dù dòng hàng yếu đi, Mỹ vẫn là nhà cung cấp PE lớn nhất cho Trung Quốc trong tháng 4 với tỷ trọng 20%, tiếp theo là Saudi Arabia với 13%, UAE và Hàn Quốc mỗi nước 10%, và Canada với 8%.

Việc vẫn còn lượng nhập khẩu đáng kể song song với sự bùng nổ xuất khẩu làm nổi bật cấu trúc ngày càng phức tạp của thị trường PE Trung Quốc. Mặc dù đất nước này tiếp tục phụ thuộc vào nguồn cung nước ngoài đối với một số chủng loại và dòng chảy, đồng thời Trung Quốc cũng ngày càng trở thành nhà cung cấp khu vực năng động hơn nhiều, đặc biệt trong các giai đoạn gián đoạn nguồn cung.

Nói cách khác, yêu cầu nhập khẩu giảm của Trung Quốc không còn chỉ do nhu cầu yếu hơn hay mức độ tự cung tự cấp tăng. Ngày càng nhiều trường hợp việc giảm nhập xuất hiện song song với năng lực chuyển hướng hàng dư thừa sang kênh xuất khẩu của quốc gia này khi arbitrage trong khu vực trở nên thuận lợi.

Do đó, các số liệu thương mại mới nhất có thể đại diện cho nhiều hơn một đợt tăng đột biến tạm thời liên quan đến bất ổn địa chính trị. Thay vào đó, dữ liệu này có thể báo hiệu những bước đầu của một quá trình chuyển đổi cấu trúc rộng hơn, trong đó Trung Quốc chuyển mình từ thị trường PE chủ yếu nhập khẩu thành một nhà cung cấp điều tiết có khả năng tái cân bằng thương mại khu vực trong các đợt sốc nguồn cung.

Liệu Trung Quốc có duy trì được đà xuất khẩu mạnh mẽ?

Liệu kết quả xuất khẩu phi thường trong tháng 4 có thể được duy trì hay không nay đã trở thành một trong những câu hỏi then chốt đối với thị trường PE toàn cầu.

Một mặt, dòng xuất khẩu có thể vẫn ở mức cao trong ngắn hạn. Hàng hóa Trung Quốc tiếp tục hạn chế đà tăng giá ở Đông Nam Á bằng cách chào giá cạnh tranh hơn, trong khi người mua vẫn tỏ ra thận trọng với các lựa chọn giá cao hơn từ Trung Đông và các khu vực khác. Tháng 6 cũng sẽ khởi động mùa thấp điểm của nhu cầu PE tại Trung Quốc, điều này có thể khiến sức mua trong nước tiếp tục mờ nhạt và khuyến khích các nhà cung cấp tìm kiếm thị trường xuất khẩu.

Mặt khác, khả năng duy trì xuất khẩu mạnh mẽ của Trung Quốc không phải là không giới hạn. Các thành viên thị trường đã bắt đầu đặt câu hỏi liệu nguồn cung PE nội địa có thể bị thắt chặt vào khoảng giữa tháng 6 hay không, đặc biệt sau khi sản lượng PE của Trung Quốc trong tháng 4 giảm khoảng 15% so với tháng trước do nhiều nhà máy bị dừng hoạt động hơn. Tồn kho polyolefin tổng hợp của các nhà sản xuất lớn cũng hầu hết dao động trong khoảng 800.000-900.000 tấn kể từ khi chiến tranh bắt đầu, vừa không đủ cao để báo hiệu nguồn cung dư thừa, vừa không đủ thấp để xác nhận thị trường khan hiếm.

Điều này khiến triển vọng trở nên cân bằng chặt chẽ. Quy mô công suất khổng lồ của Trung Quốc cùng với nhu cầu theo mùa yếu có thể tiếp tục hỗ trợ xuất khẩu, nhưng sản lượng giảm và tồn kho chỉ ở mức trung bình có thể hạn chế việc các nhà cung cấp đẩy mạnh khối lượng mà không làm chặt nguồn cung nội địa. Đối với các bên tham gia toàn cầu, dữ liệu tháng 4 cho thấy Trung Quốc không còn chỉ nên được nhìn nhận ở khía cạnh nhu cầu nhập khẩu; khả năng cung ứng xuất khẩu của nước này đã trở thành một biến số quan trọng không kém để theo dõi.