Xu hướng giảm giá PE châu Âu tăng tốc khi quyền kiểm soát giá chuyển dịch

Đợt điều chỉnh giảm trên thị trường PE châu Âu đã tăng thêm động lực trong tháng Bảy, với giá tiếp tục ghi nhận thêm một đợt giảm ba chữ số nữa. Mặc dù giá dầu thô vẫn biến động do những diễn biến tại Trung Đông, các thành viên thị trường ngày càng nhất trí rằng các yếu tố cung-cầu đã quay trở lại giữ vai trò chủ đạo, khiến các yếu tố địa chính trị hầu như không còn tác động hỗ trợ giá polymer.

Theo dữ liệu trung bình hàng tuần từ Chỉ số Giá ChemOrbis, giá PE châu Âu đã xóa bỏ phần lớn mức tăng bất thường do xung đột tại Trung Đông gây ra hồi đầu năm nay. Trên các phân khúc chính của dòng màng PE tại Ý và Tây Bắc châu Âu, giá đã mất đi phần lớn thành quả tăng từ cuối tháng Hai đến đỉnh điểm đầu tháng Năm, đưa nhiều chỉ số chuẩn tiến gần trở lại mức trước chiến tranh.

Bên mua chiếm ưu thế khi đợt điều chỉnh giá đi sâu hơn

Các nhà sản xuất trong khu vực đã áp dụng mức giảm giá tháng Bảy phần lớn phù hợp hoặc vượt mức giảm €200/tấn của hợp đồng ethylene hàng tháng. Một số nhà cung cấp khởi động đàm phán hợp đồng với mức giảm khoảng €300/tấn và để ngỏ khả năng điều chỉnh thêm cho giao dịch giao ngay nếu sức mua tiếp tục yếu. Giá nhập khẩu cũng giảm mạnh, các thương nhân báo cáo mức giảm hàng tháng khoảng €200-250/tấn cho cả hàng xuất xứ Mỹ và châu Á trong bối cảnh nguồn cung dồi dào và cạnh tranh ngày càng tăng.

Dù có những đợt điều chỉnh đáng kể, bên mua vẫn không vội vàng quay lại thị trường. Tồn kho ở mức thoải mái, nhu cầu sản phẩm đầu cuối yếu và kỳ nghỉ hè sắp tới tiếp tục thúc đẩy xu hướng mua theo nhu cầu ngắn hạn, khi phần lớn các nhà chuyển đổi chỉ mua số lượng hạn chế để đáp ứng nhu cầu ngay lập tức hoặc sau kỳ nghỉ. Một số thành viên cho biết các nhà cung cấp đã điều chỉnh bảng giá nhiều lần chỉ trong một tuần nhằm kích cầu, trong khi tổng thể nguồn cung nguyên liệu vẫn đủ dù có những hạn chế mang tính cục bộ với một số dòng sản phẩm.

PE miễn thuế từ Mỹ dần gia tăng áp lực nhập khẩu

Một yếu tố khác củng cố triển vọng giảm giá là việc thực hiện thỏa thuận thuế quan EU-Mỹ, theo đó loại bỏ thuế nhập khẩu 6,5% của EU đối với sản phẩm thuộc Chương 39 xuất xứ Mỹ theo Quy định (EU) 2026/1455.

Mặc dù quy định này đã chính thức có hiệu lực từ ngày 1 tháng 7, tác động thương mại dự kiến sẽ xuất hiện dần dần. Trong khi các thương nhân tiếp tục bán hàng tồn kho đã được thông quan trước tháng Bảy và do đó vẫn chịu mức thuế cũ, các lô hàng đến từ thời điểm tháng Bảy trở đi có thể đã đủ điều kiện miễn thuế nếu đáp ứng đầy đủ yêu cầu về xuất xứ và vận chuyển trực tiếp. Do đó, các thành viên kỳ vọng áp lực cạnh tranh từ PE Mỹ sẽ ngày càng lớn dần khi nhiều hàng miễn thuế thâm nhập thị trường và tồn kho còn thuế hiện thời được giải phóng dần. Trong khi đó, các chào hàng từ Mỹ ngày càng cạnh tranh, được hỗ trợ bởi nguồn cung nội địa dồi dào và nỗ lực xả hàng của nhà cung cấp, đã góp phần tạo áp lực giảm giá cho thị trường châu Âu.

Suy giảm mùa hè làm mờ triển vọng ngắn hạn

Phần lớn các thành viên thị trường kỳ vọng xu hướng điều chỉnh hiện tại sẽ còn tiếp diễn trong phần còn lại của mùa hè. Bên mua tiếp tục tin rằng giá vẫn chưa chạm đáy, trong khi bên bán tiếp tục cạnh tranh mạnh để tranh giành phần nhu cầu hạn chế. Trừ khi căng thẳng Trung Đông leo thang chuyển thành gián đoạn xuất khẩu khu vực kéo dài, các yếu tố cung-cầu dự kiến vẫn giữ vai trò kiểm soát chủ chốt. Nhu cầu yếu theo mùa, tồn kho dồi dào và cạnh tranh nhập khẩu ngày càng tăng có thể sẽ tiếp tục tạo áp lực lên thị trường PE châu Âu trong những tuần tới.