Xu hướng giảm giá PVC châu Âu dự kiến sẽ sâu hơn vào tháng 7

Giá PVC châu Âu tiếp tục giảm nhẹ trong tháng 6 do các yếu tố cơ bản suy yếu. Trong khi các nhà cung cấp ban đầu cố gắng hạn chế mức giảm xuống bằng một nửa so với kết quả ethylene tháng 6, áp lực bán ngày càng tăng, nhu cầu yếu và nhập khẩu cạnh tranh từ châu Á buộc người bán phải chấp nhận mức giảm nhiều hơn, chủ yếu là €50/tấn khi tháng trôi qua.

Theo ChemOrbis Price Index, thị trường PVC giao ngay – đã tăng gần 60% trong giai đoạn biến động do chiến tranh từ tháng 3 đến giữa tháng 5 và lập đỉnh trong 3 năm – cho đến nay mới chỉ giảm khoảng 5-7%.

Do đó, xu hướng giảm giá PVC được kỳ vọng sẽ tăng tốc trong tháng 7 khi các bên tham gia dự báo mức giảm tới ba con số trong hợp đồng ethylene tới, trong khi nhu cầu mua có thể tiếp tục chậm lại do kỳ nghỉ hè.

Áp lực bán tăng trong tháng 6

Các nhà sản xuất ngày càng gặp khó khăn trong việc bảo vệ biên lợi nhuận do người mua chỉ mua để đáp ứng nhu cầu trước mắt trong bối cảnh tiêu thụ yếu, mặc dù đang là mùa cao điểm truyền thống của ngành xây dựng và kho hàng của các nhà chuyển đổi vẫn dồi dào. Do đó, các nhà cung cấp áp dụng mức chiết khấu chủ yếu là €50/tấn trong tháng, tương ứng với mức giảm ethylene toàn phần.

Trong khi đó, áp lực bán tăng khiến các chào hàng PVC châu Âu giao ngay ngày càng cạnh tranh xuất hiện trong tháng 6, mặc dù chủ yếu liên quan đến khối lượng giao ngay bổ sung. Điều này cho thấy một số người bán sẵn sàng tăng chiết khấu để kích thích nhu cầu.

Nhu cầu gây thất vọng, nguồn cung không phải là mối lo ngại

Bất chấp tình trạng force majeure kéo dài tại các cơ sở Knapsack và Cologne của Westlake Vinnolit cũng như kế hoạch bảo trì của Anwil, tổng nguồn cung vẫn đủ đáp ứng do tiêu thụ yếu và hoạt động xả kho tiếp diễn. Các nhà chuyển đổi đã giảm tồn kho không chỉ đối với PVC giá cao được mua trong giai đoạn thị trường tăng vọt do xung đột Trung Đông mà còn cả hàng thành phẩm. Đồng thời, khách hàng cuối gần như ngừng giao dịch, giới hạn mua vào để chờ giá tiếp tục giảm.

Nhập khẩu tiếp tục gia tăng bất chấp mua vào thận trọng

Cạnh tranh nhập khẩu tiếp tục gây áp lực lên thị trường trong tháng 6 khi cửa sổ chênh lệch giá với châu Á mở rộng hơn bất chấp chi phí vận chuyển cao. Trên thực tế, các chào hàng nhập khẩu mới cho lô hàng đến tháng 9 tiếp tục thấp hơn so với hàng nội địa trên cả Nam và Tây Âu. PVC Trung Quốc được chào quanh mức €840/tấn CIF còn hàng Hàn Quốc được đánh giá ở mức €840-850/tấn CIF và €900/tấn CIF tùy điểm đến.

Mặc dù giá hấp dẫn, nhu cầu mua vẫn khá thận trọng. Nhiều nhà chuyển đổi bày tỏ lo ngại rằng các lô nhập khẩu về tháng 8 hoặc tháng 9 có thể mất bớt lợi thế chi phí nếu giá PVC châu Âu tiếp tục giảm trong những tháng tới. Do đó, một số khách hàng chọn đợi giá nhập khẩu giảm thêm thay vì cam kết mua mới. Đáng chú ý, các cuộc thảo luận tái xuất hiện về khả năng áp dụng thuế chống bán phá giá hoặc các biện pháp phòng vệ thương mại khác đối với nguồn gốc ngoài EU cũng càng khiến tâm lý thận trọng.

Trong khi đó, các mức giá khác nhau đã xuất hiện đối với hàng Mexico do có thêm các đợt điều chỉnh giảm được ghi nhận trong tháng, chủ yếu áp dụng cho các đàm phán lô lớn nhằm thúc đẩy doanh số.

Cánh cửa với PVC Mỹ vẫn đóng dù thỏa thuận sắp có hiệu lực

Ngày 17 tháng 6, Nghị viện châu Âu phê duyệt thỏa thuận thuế quan EU–US, đánh dấu bước quan trọng hướng tới việc loại bỏ thuế nhập khẩu 6,5% của EU đối với hàng công nghiệp Mỹ, bao gồm cả sản phẩm nhựa thuộc Chương 39. Đạo luật này vẫn cần sự phê duyệt chính thức của Hội đồng Liên minh châu Âu, dự kiến sớm diễn ra, và phải đăng công báo chính thức trước khi có hiệu lực.

Dù PVC nằm trong Chương 39 để được hưởng ưu đãi miễn thuế nhập khẩu vào thị trường châu Âu, nhưng thuế chống bán phá giá 58-77% mà EU áp lên PVC có xuất xứ Mỹ sẽ khiến cánh cửa thực tế vẫn đóng.

Triển vọng tháng 7 chuyển sang cực kỳ giảm giá

Kỳ vọng tháng 7 cho thấy giá PVC sẽ giảm mạnh hơn đáng kể so với tháng 6. Các bên tham gia thị trường dự báo hợp đồng ethylene tháng 7 sẽ giảm ba con số do giá nguyên liệu và năng lượng tụt dốc mạnh sau thỏa thuận ngừng bắn Mỹ-Iran. Xóa đi phần lớn mức tăng do chiến tranh, giá naphtha châu Âu hiện cao hơn 10% so với trước chiến tranh trong khi ethylene giao ngay tại châu Âu chỉ cao hơn 7% so với mức trước chiến tranh, theo ChemOrbis Price Wizard.

Dù các nhà sản xuất được dự báo sẽ chỉ phản ánh một nửa mức giảm monomer mong đợi để bảo vệ biên lợi nhuận, một số chuyên gia tin rằng áp lực cạnh tranh sẽ buộc mức giảm lớn hơn và việc giảm ba con số sẽ trở nên phổ biến hơn trong các đàm phán, đặc biệt nếu nhà cung cấp muốn đảm bảo tiêu thụ trước khi kỳ nghỉ hè kéo dài bắt đầu.

Trong khi đó, nhu cầu dự kiến tiếp tục yếu trong kỳ nghỉ hè, hoạt động xả kho và tiêu thụ các lĩnh vực hạ nguồn chính đều ở mức thấp. Nguồn cung dự báo vẫn đủ đáp ứng nhu cầu thị trường.