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回顾2018年土耳其PP和PE市场: 严峻的经济环境让聚烯烃生产商们举步维艰

本文作者 ChemOrbis News
content@chemorbis.com
  • 25/12/2018 (06:01)
由于土耳其里拉对美元和欧元贬值,聚烯烃市场人士在整个2018年面临相当艰难的时期。主要经济体之间的政治紧张关系也改变了全球贸易的平衡。

中东停产支撑了PP市场

2018年开始PP价格走势强劲,价格稳步上涨直到2月底。此后,一个看跌行情开始出现,持续了两个多月。直到4月份下半月,市场对供应的担忧才帮助市场温和回升。在整个2018年下半年,PP价格一直保持一个稳定至疲软的趋势,直到11月份年底的低迷加速了价格下跌。



PP拉丝级的供应在今年非常充足,尽管贸易商们在开立信用证方面遇到困难而对补货活动谨慎。今年10月,土耳其开始从两家全新的工厂收到第一份均聚PP拉丝级报价,即SOCAR Polymer在阿塞拜疆的工厂和S-Oil在韩国的新工厂。

尽管如此,沙特阿拉伯NATPET的退出以及Al-Waha、Petro Rabigh和Petkim的计划维护对纤维级市场产生了影响。由于供应不足,PP纤维级的折扣幅度在很大程度上受到了限制,3月份的时候,PP纤维级的溢价超过了拉丝级100美元/吨。

PP表现优于PE

与此同时,除了今年第一季度HDPE薄膜级出现短缺外,PE市场没有面临任何明显的供应问题。尽管由于美国重新实施制裁导致需求疲弱,伊朗在第三和第四季度的报价变得稀缺,但来自美国新产能的货物的出现仍使市场供应充足。

土耳其对中国的溢价在PP中持续存在,而PE交易在中国之下

根据ChemOrbis价格指数的每周平均数据,土耳其进口PP市场在今年大部分时间里都高于中国。

然而,PE的情况却不一样。进口HDPE薄膜级的价格在11月底之前一直低于中国,而LDPE薄膜级在11月份才超过中国,此后不久就失去了该小幅溢价。2018年下半年的全部时间里,土耳其的LLDPE市场都低于中国的水平。

进口LDPE、LLDPE价格触及近十年低点

中国不断提高的关税为2018年下半年新开工的美国工厂到土耳其、东南亚以及欧洲的货物铺平了道路。具有竞争力的美国PE货物加剧了土耳其卖家的下行压力。根据ChemOrbis价格指数显示,至12月份进口HDPE价格跌至16个月低点,而LDPE和LLDPE价格则跌至近10年低点。

当地聚烯烃市场在下半年下跌12-15%

与进口相比,对即时材料的购买兴趣在今年相对更好。尽管如此,ChemOrbis数据显示,在2018年下半年,当地均聚PP拉丝级和PE产品的价格分别下跌了近15%和11% -12%。

终端市场受到土耳其里拉疲软的打击,加工商们关注出口

主要终端市场包括建筑、白色家电和汽车的消费因里拉走软而出现收缩,这推动加工商们更多关注出口。这被认为是PP市场受经济动荡影响较小的另一个原因,因为PP市场的加工商们更多的是出口导向型的,而HDPE管道市场因国有项目的取消而面临业务的严重收缩。

数据显示:月度进口下降,但对1-10月的进口总额影响很小

ChemOrbis进口统计数据显示,土耳其的月度聚烯烃进口受到美元走强的影响,自6月以来土耳其的聚烯烃进口量出现下降,尤其是相较于去年。然而,尽管土耳其里拉兑美元从2018年初以来下跌了近40%,但累计进口量的下降并不显著。均聚PP同比仅小幅下降4%,HDPE进口下降10%。LDPE的进口基本稳定,而LLDPE的进口在2018年前10个月竟增长了9%。

PP和PE在2019年初的前景如何?

尽管原油期货价格下跌令市场情绪承压,但近期的预期没有出现剧烈的价格变化。许多市场人士认为,随着库存下降,PP价格已经触底反弹,但不太可能在1月份出现大幅回升。市场人士们表示,对于PE,如果美国产地已经耗尽库存,价格可能会徘徊在或接近在当前的水平,这取决于中国在2月份假期前的表现。
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