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2019年全球聚合物市场前景如何?更多阴云吗?

本文作者 ChemOrbis News
content@chemorbis.com
  • 02/01/2019 (16:57)
由于美中贸易战争对贸易流动的影响以及对全球经济放缓和石油市场波动的担忧,石化市场行业人士们走过一个暴风雨般的2018年。

业内人士们已经将其注意力转移到2019年,关注一系列影响第一季度及之后的关键因素。即将到来的一段时间出现更多阴云,相较于2018年。

油价可能会进一步停滞直到2月份

原油市场在2018年的最后几天留下了急剧波动的印记。走低的能源价格对早先的预测产生了阴影,即PP和PE价格可能在新的一年里坚挺。

WTI原油期货在2018年的最后一个交易日结束时略高于45美元/桶。这显示其较2018年开始时下降了25%(15美元),这是其3年来首次出现年度下降。同样,ICE布伦特原油期货在整个2018年暴跌约20%,其在12月31日收于近54美元/桶。据分析师称,对全球经济放缓和对新兴的供应过剩的担忧超过了欧佩克成员的计划减产。

持续供应过剩的担忧持续到2019年。一些分析师认为,油价可能会持续停滞直到2月份,到那时石油输出国组织计划在1月份削减120万桶/天开始影响全球供应。

贸易流向的变化将继续

在双边关税之后,美中争端对下游PE市场产生了巨大影响。这是因为新的美国PE产能不得不改变到中国以外的出口目的地,这导致2018年下半年东南亚、土耳其和欧洲的供应充足。

这两个主要经济体在12月阿根廷G20峰会后召开的会议上暂停了90天的新关税。然而,由于该协议没有取消双方相互征收的现有关税,因此关系的下滑可能会继续影响2019年的贸易流向。这可能会对美国新的石化产能的替代出口目的地施加压力。

对本地货币兑美元汇率以及对全球经济的担忧持续存在

作为贸易战的另一个结果,土耳其、中国和东南亚等主要市场的当地货币对美元的贬值在过去一年的大部分时间里使这些地区的聚合物进口产品保持温和兴趣。

由于美联储一方面即将加息以及美中贸易战对美国特朗普政府经济和政治的多个问题影响的后果,2019年美元汇率兑许多当地货币的波动将是一个值得关注的重要因素。

不仅美国,而且世界第二大经济体中国也感受到贸易战的影响,首先是人民币贬值的信号以及与贷款成本上升和房地产过剩引发的金融违约相关的银行信贷审查。

新的美国产能即将到来,尽管有一些延迟

尽管最近出现了一些延迟,但美国将在2019年迎来新的产能浪潮,尤其是PE。考虑到美国HDPE和LLDPE在中国需要额外征收25%的关税,这些公司2019年将继续寻找出口渠道。

Formosa Plastics USA将其位于德克萨斯州的新80万吨/年PE工厂的启动推迟至2019年下半年。该公司计划在2021年下半年将其新的25万吨/年PP工厂投入使用,并在2021年第4季度而不是2020年开始启动其136,000吨/年的PVC产能。

据报道,Exxonmobil和LyondellBasell准备从2019年中期开始分别启动其新的HDPE(50万吨/年)和PE(65万吨/年)工厂。Sasol还计划在今年晚些时候启动其42万吨/年的LDPE工厂。

根据美国国际贸易委员会(USITC)的数据,美国PE出口量在2018年10月环比增长13.2%,同比增长70.9%,同时产能增加。一些行业消息人士预计,由于全球更多LLDPE工厂的启动,额外产能将导致LLDPE供应过剩。

亚洲和俄罗斯也准备新的PE和PP工厂

今年不仅美国而且亚洲都准备迎接新一轮产能,估计将增加约100万吨PE和300万吨PP,主要是基于煤制烯烃(CTO)技术的中国。新的产能可能会在短期内对市场产生影响,尽管这种影响可能会受到启动延迟的影响,这将使几年内产能过剩扩大。

今年还有其他PP和PE产能将在越南、印度尼西亚、马来西亚和菲律宾启动。俄罗斯Sibur的ZapSibNeftekhim综合项目计划于2019年末投产,包括下游PE(150万吨/年)和PP(50万吨/年)工厂。

脱欧后的不确定性仍然是令人担忧的问题

2019年3月英国准备离开欧盟(EU)。根据预测,化学品和运输设备受影响最大,因为贸易壁垒的潜在上涨可能会破坏英国退欧后生产供应链的整合期。根据EEF(The Manufacturers’ Organisation)12月份发布的声明,英国制造商可能会看到自2015年以来增长最慢的一年,因为英国退欧的不确定性阻碍了外国需求,企业可能面临原材料短缺的问题。

塑料回收将保持上升趋势

值得注意的是,欧洲经济放缓和使用再生材料的上升趋势的担忧被视为2019年可能减少原始塑料消费的驱动因素。预计更多公司将重新安排他们的废物管理投资计划。

几家领先的公司已经承诺消除塑料污染,并在去年参与了回收投资。此后,中国决定在2018年1月禁止进口塑料废料,这使得回收企业陷入混乱。

2019年初期聚合物价格何去何从?

由于年终假期使市场活动停止,PP和PE市场在2018年收盘时在中国、东南亚和土耳其稳定至走软。在这些地区的某些等级的PE价格接近十年低点后,短期前景将高度依赖于原油价格走势,因为走低的能源价格已经打压了一月份的情绪。期货市场仍是中国关注的另一个因素。一些市场人士们表示,与PE相比,全球PP市场在短期内可能呈现出更为坚挺的趋势。

中国、东南亚

由于供应和需求在2月份的新年假期可能温和,3月份中国市场对PE的需求可能会有所回升。尽管如此,由于廉价页岩气带来的成本优势,美国货物将在2019年继续在亚洲主要PE市场出现。

土耳其

土耳其市场人士们预计2019年第一季度将面临持续的经济挑战。他们还将评估未来几个月市场减少塑料袋使用的尝试以及3月份选举的可能影响。

欧洲

在欧洲,1月份乙烯和丙烯合约分别下跌40欧元/吨和35欧元/吨,这将对1月份的趋势起到关键作用。有限的PP供应可能在一定程度上抵消单体价格下跌,而PE价格可能面临下行压力。与此同时,乙烯预计在前几个月会坚挺由于裂解工厂的维护,而由于供过于求下半年可能会减弱。
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